“揭秘新三板1分钱神话暴富玄机：协议转让藏猫腻”

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文/新三板在线俞鼈晨

8月底，神木药业再现了一分钱交易奇观。 当天上午11点11分，股价从4元跌到1分，跌幅达到99.75%。 企业市值也缩小到42.67万元。

对于有投资新三板习性的股东来说，这种“一分钱交易神话”已经司空见惯。 此前奥特美克、海昌华等出现最低价交易，齐鲁银行、九鼎投资这些大盘股也是一分钱交易的常客。

频繁出现的“一分钱神话”震惊了投资者，也让场外投资者眼红。 但是，这些所谓的“一夜暴富”蕴藏着深刻的玄机，没有门路的投资者无法从中获利。

“一分钱交易”现象

首先，让我们按时间顺序详细回顾一下受影响较大的低价异常交易。

4月3日，安威士从0.01元上涨至10元，单日涨幅为999倍。 4月22日，新三板上演了16股集团1分的神话。 这16股包括绿创设备、百林通信、恒升机床、均信担保、琼中农信、时空客、恒成工具、大洋股份、冰洋科技、会友电缆、大陆机电、银利智能、昌信农贷、庄。

其中成交量最少的是大陆机电，数量为8000股。 最大的安阳机床交易了6万股。 这些交易的背后是被称为频率的股票账户。

7月8日，齐鲁银行以0.01元开盘，盘中一度达到3元，全天成交额达到4.76万股。 7月20日，齐鲁银行盘面最高价3.82元，最低价0.01元，其中17笔超低价交易的买方为山东聚合置业有限企业，卖方为山东省诚建设工程总承包有限企业。 双方主办证券公司证券营业部均为东兴证券济南解放路营业部。

8月19日，齐鲁银行再次成为“一分钱交易”的主角，早上3.44元开盘，盘中跌至0.01元，收盘价为1.73元。

同样的故事也发生在海昌华这个“妖股”上，7月31日，海昌华从0.01元上涨到14.5元，涨幅达到1449倍。 8月10日，海昌华以0.01元开盘，收盘价涨幅达到719倍。

另外，最近“一分钱交易”的参加者包括九森林业、景津环境保护、白茶股份等。

回顾4200年以来新三板的异常交易，据贝新三板研究院统计，截至8月25日，新三板发生异常交易4200宗，其中“一钱交易”共计224宗，占全部异常交易数的5.3%。

协议转让创造“一分钱交易”神话

面对如此庞大异常的交易记录，人们不禁问:“一分钱交易”为什么这么疯狂？ 为什么新三板的这些股票一夜之间从0.01元暴涨到十几二十元，然后可以从高位暴跌到一分钱？

解读这些神话的词语只有协议转让这四个词，是新三板特有的交易制度。

新三板不同于沪深两市主板，市场上存在两种交易制度:一是投融资双方在场外市场自由对接通过谈判明确买卖意向，协商价格后，委托证券公司成交、结算的协议转让制度。 另一种是证券公司做市买卖双方双边报价的市交易制度。

截至8月26日，挂牌的3322家公司中，进行合同转让交易的有2575家，占总数的77.51%。 由于协议转让完全投资双方商定的交易行为，因此有时会发生“一分钱交易”。

据统计，“一分钱”交易的情况都是在协议转让的过程中出现的。 场外投资者懒得大声看，从表1的股票交易细节来看，新三板“一分钱交易”的买卖双方多出现在同一家证券公司的营业部，交易双方的相关性非常高。 因此，哪个“一分钱交易”的“感性”投资者应该理性看待新三板的交易“神话”？

一分钱交易背后的利润运输

表面上，“一分钱交易”的存在明显有利于买方，不利于卖方。 而且内幕之所以可以说是内幕，是因为背后隐藏着对买卖双方都有利的因素。

“1分钱交易”的存在操纵了股价，被怀疑鼓舞了投资者。 这样低价交易的背后，可能有利益输送、债务规避、虚假交易等。 从业内人士的分析和对政策最直观的理解来看，“一分钱交易”的最大原因是逃税。

根据《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》的规定，“转让公司股东所持股份时，股权转让所得减去股权原值和合理费用后的余额，应按照财产转让所得缴纳20%的个人所得税。 ”。

新三板协议转让所需费用包括交易印花税、转让办理费、过户费，这些费用都是按照成交金额收取的。 因此，超低的成交价格可以在交易当期避免印花税，在交易长期避免所得税。 1钱交易后，公司个人通过某个相关账户，将股东股份低价转让给投资者作为质押获得资金。 流过来后，股票转让者避开了许多房屋税。

“一分钱交易”的存在直接反映了协议转让制度的诸多弊端，造成这种“神话”的原因很多，如转换板、层级、竞价交易等制度红利迟迟得不到释放，市场制度脆弱、公司短视等，新三板市场日益繁荣、市场队伍扩大。

来源：成都新闻网