11家险企增资万能险250亿 渤海人寿72亿最高

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中国证券报12月13日，中国保险监督管理委员会召开特别会议，重申其对普遍保险、保险公司增资等市场热点问题的立场。据中国保险协会和中国保险监督管理委员会官方网站披露的统计数据，今年下半年以来，11家普遍保险比例较高的激进保险公司(占近50%以上)增资250亿元，占下半年寿险公司增资总额的76%。

据《证券日报》12月15日报道，第二代下的第一次年终考试即将来临。自第三季度以来，许多普遍保险费较高的保险公司开始增加资本。据梳理，自第三季度以来，已有18家寿险公司发布增资计划，增资总额达328亿元。

从公司角度看，三季度以来已宣布或完成增资的寿险公司包括吉祥人寿、天安人寿、宏康人寿、东吴人寿、中融人寿、中朝人寿、珠江人寿、幸福人寿、渤海人寿、新泰人寿和龙军人寿。

值得注意的是，在18家增资保险公司中，11家保险公司前10个月的万能保费占比接近或超过50%，其中3家保险公司占比超过90%，最高的一家占比达到99%。

从单个公司来看，渤海人寿的增资规模最大，达到72亿元。据公开信息，渤海人寿已完成增资计划，有HNA分公司渤海金空等股东参与，注册资本也增至130亿元。根据前十个月的保费数据，渤海人寿的万能保费占66%。

在第二代监管体系下，普遍保险比例相对较高的许多保险公司资本密集增加，与普遍保险对偿付能力资本的大量消耗有关。在支付第二代的监管体系下，承保和投资稳定的大型保险公司的偿付能力有所提高，而一些承保和投资积极的中小保险公司(万能保险迅速扩张，另类资产占比相对较高)的偿付能力有所下降。随着第二代下的第一次年终考试的到来，一些中小保险公司面临着更大的增资压力。

根据深湾宏源研究报告，与传统保险相比，万能保险费的增长消耗了大量的偿付资本。普遍保险的保证利率越高，最优估计准备金越高，实际资本减少。此外，普遍保险通常匹配更多的替代资产，这些资产具有更高的风险因素和更多的资本要求。

此外，参考第三季度末的偿付能力报告，发现上述11家保险公司中有3家的综合偿付能力低于150%，而其他8家公司的综合偿付能力较高，但由于万能保费比重较高，随着明年支付和退保高峰的到来，现金流压力也较大。

万能保险将受到刚性的限制

在回应市场对全民保险的担忧时，中国保监会主席项俊波在特别会议上表示，保监会将推动全民保险规范有序发展，强化制度约束。进一步改革万能保险业务规则，重塑万能保险发展生态，研究制定万能保险经营门槛、业务资格和最低产品期限标准等一系列刚性约束，确保发展质量和方向。

与此同时，我们将对中短期产品实施更严格的总量控制，研究制定支付第二代框架下的更高资本约束，推动保险机构优化业务结构，鼓励和支持风险担保和长期储蓄业务的发展。对于不执行规定的保险公司，中国保监会将采取停止接受新业务等严格监管措施。

此外，要坚持对需要按规定审批的产品更加审慎的原则，必要时根据市场利率继续降低审批利率上限。同时，加大对注册产品的抽查力度，完善产品退出机制，引导保险机构逐步降低最低保证利率；研究制定现金流管理和债务压力测试制度，加强对高流动价格产品公司的窗口指导，进一步防范现金流和分散损失风险。

事实上，在中国保监会召开特别会议之前，一些拥有激进万能保险的寿险公司已经在明年年初下调了万能保险的利率。最近，包括上述部分增资保险企业在内的可批发银行保险产品明细和额度的统计数据显示，一年至三年间，多保险企业的全能保险产品预期收益率已降至3%左右。

据《财富证券研究报告》报道，今年，中国保险监督管理委员会(以下简称“保监会”)集中发布了一系列规定，对万能保险的规模、经营和管理进行了限制和规范。由于中小保险公司的保费收入主要来自全民保险等中短期业务，因此对中小保险公司的现金流压力和偿付能力会产生较大的影响。

监管加强资本真实性检查

值得一提的是，在一些普遍保费较高的保险公司集中增资的同时，虚假出资、周期性增资或抵押增资等违规行为也引起了保监会的关注。

项俊波表示，少数公司通过虚假出资和虚假增资追求快速扩张，部分公司需要优化股东结构和治理结构。产生这些问题的主要原因是市场主体对保险业务规则把握不当，对金融市场风险的认识不到位。另一方面，应加强监督的理念、规则和力度。

中国保监会副主席黄宏最近表示，为了支持快速扩张的业务规模，个别公司利用保费收入循环虚假增资，或通过抵押贷款增资，从而增加自身的资本杠杆。

中国保监会将加强对资本真实性的检查，按照新的股权管理办法，严格检查保险机构投入资本的来源和流向，严格防范保险资金自投、自投和循环使用或通过财务管理进行。将资本和资产的真实性列为监管的重点内容，加强资本真实性审查，确保资金来源符合法律法规。项俊波说道。

来源：成都新闻网