万豪提高收购价 安邦竞购喜达屋存变数

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证券时报记者曾严新

随着万豪国际的反击，安邦保险和其他三家机构对喜达屋的收购存在变数。

喜达屋酒店及度假村集团最近宣布，已与万豪国际签署了一份补充收购协议，允许万豪国际增加收购对价中的现金金额，从而将万豪国际的收购价格从最初的122亿美元提高至136亿美元，并将双方的“分手费”从之前的4亿美元提高至4.5亿美元。截至目前，安邦保险集团尚未对此事做出公开回应。

收购对价为每股79.53美元

根据喜达屋披露的信息，签署补充收购协议后，万豪国际对喜达屋的收购对价包括现金和股票。每股喜达屋股份可转换为0.8股万豪国际普通股和21美元现金，这使得每股购买对价增加到79.53美元，总购买对价为136亿美元。

相比之下，万豪国际去年11月提出的整体购买考虑只有122亿美元，而股票占了很高的比例。每股喜达屋集团股票将被兑换成0.92万豪国际股份和2美元现金，即万豪国际出价每股喜达屋集团股份72.08美元。

万豪国际暂时提高收购价格，无疑与安邦保险、京华花卉有限公司和春华资本的中途“停产”有关。根据喜达屋集团的披露，上述三家机构于3月10日向喜达屋集团发出了要约收购要约，并计划以每股76美元的对价收购该公司的全部流通股。整体收购对价达到129亿美元，全部以现金支付，明显高于万豪国际的初始报价。

事实上，由于收购协议达成后，万豪国际的股价开始下跌，万豪国际抛出的收购对价失去了最初的吸引力。据喜达屋集团称，根据加权平均股价，万豪国际的收购计划价值仅相当于每收购一次喜达屋股票支付63.74美元。

分手费增加到4.5亿美元

收购喜达屋是万豪国际的一个重要战略布局。根据最初的计划，在成功收购喜达屋酒店及度假村集团后，万豪国际将超越希尔顿集团，成为拥有5500多家酒店和110万间客房的全球最大酒店集团。

万豪国际表示，此次收购完成后，预计每年将为公司节省2.5亿美元的成本。

值得一提的是，在万豪国际与喜达屋达成的协议中，万豪国际对“分手费”的要求又增加了5000万美元。此前，万豪国际表示，万豪与喜达屋的合并已通过美国和加拿大当局的反垄断审查，双方的股东定于3月28日就合并协议进行投票。如果喜达屋违反合同，它将向万豪支付4亿美元的终止费。

这意味着，根据新协议，如果喜达屋最终选择接受其他公司的收购，对万豪的终止支付将增加到4.5亿美元，这无疑增加了安邦保险等三家机构“拦截胡”的难度。不过，一些业内人士也表示，安邦保险等三家机构的收购并没有被完全封杀，不能排除继续提高报价的可能性。

据喜达屋称，万豪国际和喜达屋的特别股东大会将于4月8日举行，交易计划于2016年年中结束。

一些业内人士表示，此类海外交易需要等待相关监管机构的批准才能完成，成功的概率目前还无法确定。

来源：成都新闻网