新三板信披监管升级 连发9家年报问询函

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证券时报记者程丹

国家股份转让公司最近发布了第一批年度报告询证函，涉及九家上市公司。查询的主要内容包括信息披露不一致、关联交易不明确、融资和分销错误、虚假财务报告等。

国有股转让公司相关负责人表示，在2015年度报告后审过程中，将陆续发出年度报告询证函，各市场主体应严格按照规定披露年度报告，并注意年度报告的披露质量。一位券商新三板业务人士认为，许多上市中小企业信任感较弱，监管部门的持续监管和自律将逐渐将企业引入规范。

这封信的内容不一致

随着越来越多的企业登陆新三板，信息披露缺失已经成为新三板企业普遍存在的问题。上市公司及其相关人员对新三板的业务规则不熟悉，重视不够。无知、错误和无意的侵犯是常见的现象。

上周五，国有股转让公司向恒业、同济医药、岚山科技、精英时代、九鼎集团、阿波罗、达仁资产管理、朗明科技、益电天下等9家上市公司发出年度报告询证函，要求公司根据询证函说明相关事宜，并于4月8日前报送国有股转让公司公司业务部。

其中，信息披露不一致已成为上市公司反复触及的雷区。在恒业股份有限公司的询证函中，关注的是现金流分析数据的准确性。国有股转让公司指出，在公司年度报告第四节“管理层讨论与分析”的现金流量表中，经营活动产生的现金流量净额为959.67万元，融资活动产生的现金流量净额为3127万元；但是，在现金流量状况分析中，经营活动产生的净现金流量为-540.33万元，融资活动产生的净现金流量为4627万元。前后披露的数据不一致，差异很大。国有股转让公司要求核实现金流量表中相关数据的准确性。

同样的问题也出现在九鼎集团的年度报告中。国有股转让公司在九鼎集团的询证函中指出，公司财务报表附注中披露的“可供出售金融资产”不一致，“期末以公允价值计量的可供出售金融资产”中存在可供出售债务工具和权益工具，需要进一步核实。此外，在报告期的利润表中，“投资收益”约为8.05亿元，在现金流量表中，“投资收益收到的现金”约为3.82亿元，两者不一致。

同时，信息披露中的“漏项”也很常见。以同济医药为例，其监管函强调公司的“基本信息”并未披露签署的注册会计师和会计师事务所的地址。岚山科技也没有披露R&D项目的特点、划分研究阶段和开发阶段的具体标准、开发阶段支出资本化的具体条件、每个R&D项目资本化的起点、资本化的具体依据以及期末的R&D进度。

据统计，仅去年一年，就有48家在新三板上市的公司因违反信息披露规定而被点名批评。某券商新三板业务人员指出，信息披露已成为新三板上市公司的一个缺点，信息披露的改进将有助于投资者更好地了解企业情况，帮助企业找到志同道合的投资者，因此有必要提高新三板信函的规范性。

主要问题模糊不清

除了信不严之外，一些企业的年报还存在一些问题，如重大问题模糊、关联交易不清、融资和分配错误、财务报告失误等。业内人士指出，这与企业的不规范发展有关。

在达仁资产管理的询证函中，国有股转让公司重点关注公司的募集资金、投资收益和关联交易。国有股转让公司指出，达仁资产管理公司自上市以来共发行了四批股票，融资总额约为10.64亿元。第四节“管理讨论与分析”显示，货币资金期末余额约为4.34亿元，货币资金期末余额较大的原因是“公司筹资带来的货币资金”。第七节“融资与分配”显示，截至2015年12月31日，公司已经使用了上述所有募集资金，这是不一致的。同时，在2015年的投资收益中，公司可供出售金融资产在持有期间的收益为2613万元，2015年和2014年可供出售金融资产的平均账面价值约为1.27亿元，可供出售金融资产的平均收益率约为21%，而可供出售金融资产持有期间的收益一般为债券利息或股权分红。达仁资产管理在年报中没有说明相关股权投资产品的性质、期限和持有期间的收益。在关联方交易方面，本公司未披露关联方的应收款和应付款是否为关联方交易。

此外，同济医学院的年度报告中有明显的错误。年初公司没有2-3年的应收账款，但年末披露3-4年的应收账款为387，015元，这是相当矛盾的。上述新三板业务人士指出，上市公司应高度重视年报，认同监管要求，避免违规操作。

据了解，目前，证券公司开始重视其持续监管和信息披露的义务。一些证券公司成立了团队来帮助企业披露信息。

来源：成都新闻网