人工智能胜出 量化基金体现稳健优势

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人工智能获胜

定量基金反映了稳定的优势

随着人工智能在投资领域的应用，定量基金自诞生以来就成为市场关注的焦点。

定量产品表现良好

所谓量化基金是指通过量化模型的计算寻找投资机会，并以此作为资产管理的最终投资决策。自2004年8月第一只量化公募基金光大量化诞生以来，量化基金在中国的发展已有十余年。据记者不完全统计，截至2016年3月28日，a股市场共有61只积极管理的量化基金。

从今年迄今的表现来看，定量基金的表现优于混合基金和普通股票基金。根据东方财富选择的财务信息数据，截至3月28日，今年定量基金的平均跌幅为10.18%，而混合基金、普通股票基金和上证综指的跌幅分别为-10.74%、-17.3%和-16.43%。如果时间延长，定量基金的表现会更好。据统计，目前已有17只活跃管理量化基金成立了3年以上。截至3月28日，这些产品近三年的平均回报率为89.32%，大大优于同期分别增长63%和57.4%的混合基金和股票基金。其中，长信量化先锋、摩根士丹利多因素策略和深湾灵信量化小盘股近三年的投资收益分别达到186.89%、172.56%和152.62%，在同类基金中名列前茅。

一家基金公司的量化团队负责人表示，与传统的定性投资相比，现阶段a股市场的特点更适合采用客观、公平、合理的量化投资方式，量化投资策略可以发挥其纪律性、系统性、及时性、准确性和分散性的优势，从而捕捉各种投资机会。特别是在波动较大的城市，回报稳定、回撤控制能力强的量化产品是投资者稳定配置的首选。

演出两极分化

虽然整体表现良好，但量化基金表现的现象也值得高度关注。以最近一年的收益为例，表现最好的长信量化先锋的净值上升了35.57%，排名最后的华富量子活力的净值下降了23.79%，相差59%。

业内人士认为，量化投资的核心是量化模型，模型中各因素设置的有效性决定了量化投资的成败，这也是近期量化基金业绩差异巨大的根本原因。除了一些优秀的量化基金外，其他量化基金可能需要根据a股的操作规则调整其量化模型。

由于定量产品表现的明显差异，投资者在选择相关产品时需要注意仔细筛选。上海一位基金研究人员指出，业绩是验证定量模型有效性的最佳手段，可以从长期业绩、业绩稳定性和业绩回撤的角度进行筛选。此外，判断定量基金投资价值的关键在于构建和修正定量数学模型的基金经理或其背后的投资研究团队。

来源：成都新闻网