链接TitlePh 解读不良贷款的正确“姿势”

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证券时报记者安毅

投资者高度重视不良贷款数据。但是，要充分重视不良贷款，首先要解决的是数据的真实性。

在五级分类体系下只关注不良贷款和不良率是不合理的。一方面，不同的银行有不同的缺陷识别标准，并有一个“注水”空室；另一方面，目前有一种交易方式将不良贷款从资产负债表中剔除，这也可以隐藏不良贷款。

1998年以前，我国商业银行贷款分类方法将贷款分为正常、逾期、呆滞和坏账四种类型。后三者的结合称为不良贷款，在中国简称为“二分之一的不良贷款”。这种根据贷款到期时间评估贷款质量的四级分类框架的缺点是掩盖了银行贷款质量的问题。只有当贷款期限超过时，才会在银行账户中出现不良贷款，容易导致借新还旧的现象。

1998年5月，中央银行制定了《贷款分类指导原则》，要求商业银行根据借款人的实际还款能力，将贷款质量分为正常、关注、次要、可疑和损失五个等级，后三个等级为不良贷款。从2004年开始，国有银行和股份制银行开始全面实施五级贷款分类制度。

从理论上讲，同一笔贷款在四级分类标准下可能被归类为不良贷款，但在五级分类标准下不被归类为不良贷款，反之亦然。例如，逾期一天的贷款，只在五级分类下确认为关注贷款；贷款未逾期但还款能力有问题，五级分类为不良，四级分类为正常。此外，出于粉饰报表的动机，银行也可能对五级分类进行人为干预。例如，如果逾期但逾期时间不足，贷款质量分类不会降低；企业出现风险迹象，但贷款未逾期或逾期时间不长，贷款质量分类不会降低。

因此，为反映四级分类下“逾期贷款”与五级分类下“不良贷款”的对应关系，“不良贷款/逾期超过90天的贷款”指标相对合理。一般来说，风险敞口逾期超过90天的贷款应计入不良贷款。此外，部分到期但具有定性风险特征的贷款遇到不良贷款时，该指标应大于1。

此外，我们需要关注不良贷款指标和类贷款指标的变化。不良贷款指标不仅要关注不良贷款的增长和不良贷款的上升，还要关注不良贷款的产生和新的不良行业和地区的分布；相关贷款介于正常贷款和不良贷款之间，其规模和比例也是判断不良贷款趋势的前瞻性指标。相关贷款的迁移率也能反映银行不良贷款率未来的变化。

来源：成都新闻网