监管层兵分七路围猎P2P非法集资

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证券时报记者刘伟

是的，互联网金融在中国的发展已经走过了九年。

从2007年低调建立第一个互联网借贷平台(p2p)，到以余额宝为代表的货币基金在线营销，再到异军突起的股权众筹，再到第三方支付的大规模兴起...无论是互联网金融、普惠金融、新金融还是共享金融，经过九年的发展，中国的互联网金融已经拥有了越来越多的业务分支。

肆无忌惮的“高利率”虚假宣传、巨大的交易规模、急剧上升的风险以及难以置信的商业“创新”……无论从哪个角度来看，互联网金融都有足够的理由被正式纳入监管范围。尤其是去年以来，泛亚、易人宝、达达集团、资产等数百亿金融平台的风险赎回事件接连发生，刺穿了老百姓的钱包，刺痛了监管的神经。

关键是他们的把戏几乎是简单而粗鲁的:他们是在中央商务区(cbd)的高端写字楼里特别开放的；办公室里挂着他们老板、政治家或名人的照片；雇佣一大批推手(地面促销推销员)，只需找一个讲师来做财务培训，就敢让这些年轻人拿着“财务规划师”的头衔，去广场拉跳舞的阿姨和阿姨来投资；找一个明星平台，找一个美女做生意；网上宣传比“母公司有丰富的财务资源上市”更大胆，年化回报率为每分钟30 ~ 40点...

最终，这些平台的指控通常是“涉嫌非法集资”，其背后的故事是一样的:设定虚假的投资目标，共同夸大平台及其母公司的业绩，涉及平台与担保人或金融家之间的关联交易，利用下一批投资者的资金填补前一批投资者的本金，雪球越滚越大，直至资金链断裂。

另外，互联网的金融模式同时又各不相同，这可以概括为没有一个信用中介来源于贷款需求。

以最近遭遇事故的数百亿级平台金钟为例，该平台通过合伙制股票基金模式，向投资者承诺线上线下的年化高收益，并将绕开现行监管要求筹集的资金非法投资于非上市公司的可转换债券或股权项目。如果一定要界定的话，可以说是“私募的公开发行”。

除了金钟，还有出租资产收益权和票房收益权的证券化平台，也不乏p2p平台出售一些分成几股的资产管理产品。

也就是说，任何互联网金融平台的问题都不能再由一个纯粹的监管部门来干预。有时，它甚至跨越三个领域:私人借贷、第三方财富管理和基金销售，需要银监会和证监会的联合干预。

监督能允许你这么挑衅几次？！因此，随着一些纲领性文件(如去年7月发布的《互联网金融指导意见》)的颁布，监管从细分领域对行业发展进行了实质性的规范。

上周，共同基金领域最重要的消息是:4月14日，国务院组织14个部委召开视频会议，启动为期一年的全国互联网金融专项整治。

证明文件为国务院同日批准的相关文件。据媒体报道，该文件有7个整改子方案，其中央行、银监会、证监会和保监会将在网上支付、点对点贷款、股权众筹和网络保险等领域发布专项整改规则。

我很高兴终于看到，监管不仅关注覆盖面最广的p2p格式，还止于从顶层设计层面发布行业指导意见，或从协会层面发布信函和指南。相反，在“独立监管”的框架下，它将地方政府和公安部门联合起来，打击各个领域的非法集资。

在中国金融规则制定者的强力干预下，互联网金融的整顿将会更加深入和有效。我希望将来不会有人在超市卖理财产品，也不会有人在跳完广场舞后被骗去买“理财产品”。

来源：成都新闻网