银华中证等权重90指数分级证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金份额累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:根据基金合同的规定，基金将在基金合同生效后六个月开始开仓。期初期末，各项资产的配置比例达到基金合同的规定:基金持有的股票市值和买卖股指期货合约的价值占基金资产的85%-100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%。 在每个交易日结束时，在扣除股指期货合约所需的交易保证金后，应当在一年内持有不少于基金或政府债券净资产值5%的到期现金。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华沪深90指数分级证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。在严格控制风险的基础上，在不损害基金的前提下，为基金份额持有人寻求最佳利益。本基金无违法违规行为。基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

报告期内，我们使用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式，处理基金日常运作中遇到的申购和赎回处理、结构匹配验证、风险优化等一系列事件。尽管在报告所述期间，基金进行了许多大额购买和赎回，但我们将跟踪误差保持在合理水平。

在过去的一个季度，a股市场经历了巨大的波动。年初，在美元进入加息周期、人民币大幅波动、成长股频繁出现、市场资金萎缩等多重负面因素的影响下，市场避险情绪强烈，股市也出现大幅下跌；然而，春节前后，随着房地产政策的进一步放松，许多部委出台稳增长政策，货币政策不断放松，供给面改革稳步推进，投资者信心逐渐恢复，股市逐渐企稳回升。

展望2016年，随着经济触底政策、供给侧改革政策和结构转型政策的继续，宏观经济有望企稳甚至回升。如果没有黑天鹅风险的爆发，再加上市场在过去的一年里进行了很大的调整，股市的机会远远大于风险。

基金将继续坚持既定的指数投资策略，严格控制基金相对于作为其主要投资目标的目标指数的跟踪偏差。预计该基金将为投资者提供良好的投资机会，进一步分享中国经济未来的长期增长。

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，本基金的股份净值为人民币1.017元，本报告期末的股份净值增长率为-13.89%，同期业绩基准收益率为-12.74%。报告期内，基金日平均跟踪误差控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末，指数投资按行业划分为国内股票投资组合

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5.2.2报告期末，积极投资按行业分类的境内股票组合

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.2.3报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末，指数投资的前十名股票投资明细按基金公允价值占净资产价值的比例排序

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5.3.2报告期末，前五名股票的投资明细按照公允价值占基金净资产值的比例排序

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

报告期末5.11.5.1投资十大股票流通限制说明

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报告期末5.11.5.2积极投资的前五只股票的流通限制说明

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:分割变动份额为基金三级股份之间的匹配转换份额和定期转换调整份额。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1中国证监会批准银华沪深300等指数权重为90的证券投资基金募集文件

9.1.2银华沪深300指数权重为90的证券投资基金招募说明书

9.1.3银华沪深300指数权重为90的证券投资基金的基金合同

9.1.4银华沪深300指数权重证券投资基金托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存储在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金经理的网站(www.yhfund)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网