消费时代“荣归”

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第一季度末，该基金被大量用于娱乐和医药

尽管宏观经济在第一季度末显示出明显的复苏迹象，但部分股票基金并没有“拥抱”周期性股票。相反，资金实力雄厚的股票型基金经理将文化、娱乐、医药、食品等大型消费类股推到了自己基金的尴尬股位置。告别之前的周期性股票投资理念，基金经理不会犹豫太多。

消费的主线被强调

根据截至4月21日公布的65家基金公司部分股票型基金第一季度报告的统计，发现基金第一季度的投资重点明显属于大消费领域。

在50只基金的支持下，宋诚演艺跃居基金尴尬股的前列，伊利、通化东宝、尔康药业等医药食品行业上市公司也占据基金尴尬股的前列。与此同时，兴业银行和中国平安银行这两家银行业和保险业的龙头银行也受到该基金的大幅削减。

基金尴尬股前30名中，还有奥菲娱乐、华东医药、贵州茅台、格力电器、五粮液、昆仑万伟等消费类公司，以及汪顺科技、航天信息、神农发展等消费类周边企业。消费类股在基金第一季度报告的投资组合中唱“主角”。

该基金第一季度增持消费类股，无疑否定了此前的“每次经济复苏时都投资周期性股票”的观点。CICC消费升级基金经理在一份季度报告中解释了资金配置的原因:“在第二季度，我们判断市场的可能性很高。以不稳定的模式；后续需要观察经济数据在新的刺激下是否稳定和持续；在此之前，更多的是股票游戏。在战略上，我们仍然坚持以转型经济为主线，以信息消费、网络金融、医疗服务、文化传媒等消费升级方向的个股为重点，以获得长期超额回报。更多地关注基本面和市场预期，以及是否存在催化剂。”

文化和娱乐如雨后春笋般到处涌现

虽然它也是一只重消费的股票，但本轮基金的布局与以往不同。在十年前的牛市中，“饮酒和吃药旅游”是消费类股基金投资的同义词。这一次，基金布局的焦点变成了文化、娱乐和游戏等“新消费者”公司。基金地位的变化反映了中国社会的变化。

第一季度末，坐在直播平台“六间房”上的宋诚演艺赢得了50位基金经理的心，股票市值超过37亿元，一举进入基金尴尬股的前列。宋诚的演艺事业得到了惠天富私募、中国商业繁荣、上海摩根投资国内需求动力等知名大型基金的支持。与此同时，它还涵盖了中欧新蓝筹、华泰白锐健康生活等前沿基金。

在4月8日举行的宋城演艺圈电话调查中，有120多只公募和私募基金参与了连线，这本身就表明了基金业对这类股票的重视。

同样进入该基金重仓股视野的文化娱乐类股是奥菲娱乐和昆仑万伟。前者因投资娱乐知识产权资源而赢得了一些基金经理的青睐，而后者在拓展游戏领域的同时也介入了人工智能领域。几个热门词汇的“添加”吸引了中国邮政新兴战略等大型基金的大量头寸。

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来源：成都新闻网