持现727亿美元 巴菲特想买啥？

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证券时报记者吴家明

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在今年第二季度末持有高达727亿美元。面对庞大的闲置资金，人们不禁要问，未来“股神”会向哪家公司扣动扳机。

尽管伯克希尔哈撒韦公司今年已斥资300多亿美元收购了飞机零部件和能源生产设备制造商精密机械公司(Precision Machinery Company)和宝洁旗下的金霸王电池业务，但总现金规模与去年年底相比增长了1%。仅伯克希尔哈撒韦公司的保险部门就有618亿美元现金。

除了完成收购宝洁旗下的飞机零部件和能源生产设备制造商精密机械公司(Precision Machinery Company)和Duracell电池业务之外，有关巴菲特收购的最新消息是，伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)子公司上月达成协议，以18亿美元收购纽约最大的医疗责任保险公司——医疗责任相互保险公司(Medical责任险)。在能源领域，尽管油价仍然很低，但巴菲特在别人害怕的时候总是强调贪婪，在过去一年里，他对能源公司菲利普斯66的投资增加了近两倍，达到62亿美元。

巴菲特本人去年9月曾表示，尽管收购飞机零部件和能源生产设备制造商精密机械公司耗费了大量资金，但他每天都在寻找新的收购交易的可能性。

长期以来，巴菲特传奇般的选股能力一直被投资者津津乐道，但早在去年年初，“股神”就不得不宣布将开始转型，并投入更多精力进行并购。巴菲特过去80%的成就来自二级市场投资，20%来自工业运营。在过去十年左右的时间里，巴菲特基本上实现了近80%的工业投资成就。在过去的几年里，巴菲特经常在电力公司、制造商、零售商和铁路公司进行并购。事实上，并购不仅赚钱，许多伯克希尔哈撒韦公司，如汽车保险公司geico，也为伯克希尔哈撒韦赚取了可观的利润。据悉，巴菲特去年对工厂和设备的总投资达到160亿美元。然而，巴菲特一再重申，伯克希尔哈撒韦公司对敌意收购不感兴趣。

金融危机后一度盛行的风险厌恶情绪已经逐渐消散，投资者再次相信并购更有可能带来增长机会。据伟凯律师事务所发布的报告显示，今年上半年美国M&A的交易量比去年同期下降了11%，但仍保持在历史高位；M&A的估值明显下降，在30%左右。从交易量来看，2016年上半年，tmt行业在美国M&A市场表现最为突出，共进行了495次并购；化学工业紧随其后，处理了372起案件。爱德华·琼斯的分析师吉姆认为，巴菲特的下一个投资目标可能是能源和金融领域。巴菲特已经持有美国银行、郭芙和美国运通等金融机构的股票，而今年其他金融股的价格相对较低，落后于大盘。

有“前进”和“后退”。当巴菲特计划继续并购时，他在清算伯克希尔的巨额衍生品投资方面又迈出了一步。该公司7月支付了1.95亿美元，结束了保护债券损失的最后一份合同。在今年的股东大会上，巴菲特重申了他之前的立场，称衍生品有很多风险，是系统中潜在的定时炸弹。

来源：成都新闻网