上市公司调整定价方式

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尽管面对市场变化，一些固定收益项目解禁后处境尴尬，但固定收益融资的诱惑仍然足够大，上市公司对固定收益融资的热情并没有下降。统计数据显示，今年第一季度，共有316家公司披露了加薪计划，其中1月份有86家，2月份有96家，3月份有134家。“现在，除了单一的固定收益项目，固定收益项目还结合了并购所筹集的配套资金，上市公司对固定收益融资有很大的需求。尽管今年市场环境复杂，但预计固定融资将继续增长。”长江证券分析师表示。

然而，在市场疲软的情况下，增加突破次数的压力也非常大。数据显示，自今年初以来，一些上市公司遭受了固定增长和突破。以长城电脑为例，固定收益募集的发行价下限为18.99元/股，4月6日公司股票的收盘价为14.22元/股，这是在之前宣布的股票互换和合并、重大资产置换以及发行股票购买资产和筹集配套资金的情况下。根据宁波港4月1日披露的发行股票购买资产的草案，公司计划以每股8.16元的固定利率发行股票，而4月6日，公司股票的市场价格为每股6.62元，固定计划价格与市场价格上下颠倒。

为了避免固定收益定价的尴尬，上市公司正在采取多种措施，并努力确保提高。首先是降低计划的价格。如新兴铸管宣布，结合近期国内证券市场的变化，为确保a股非公开发行的顺利进行，拟将固定发行的保留价从6.78元/股下调至4.87元/股；4月5日，Noppin宣布本次发行的底价由15.16元/股调整为10.19元/股，发行股份由不超过1.125亿股调整为不超过1.6738亿股。

其次，灵活的定价和伴随市场。此前，监管机构建议鼓励将发行期的第一天作为定价基准日期。如果对这些交易的审计没有重大问题，他们将直接参加初步审查会议。目前，卫世通、朱权、青岛双星等许多公司都将定价基准日调整为“非公开发行期的第一天”。

此外，广盛有色金属有限公司、利民股份有限公司、恒益石化有限公司也引入了“30%折扣”定价模式。利民非公开发行股票方案(第二次修订稿)显示，公司的固定价格涨幅是根据董事会决议公告前20个交易日公司股票平均交易价格的90%以上确定的。同时规定:“如上述发行价格低于发行期首日之前20个交易日平均交易价格的70%，发行价格将调整为发行期首日之前20个交易日平均交易价格的70%。”对此，上述长江证券人士认为，“三折”实际上是为了适应变化了的市场环境。这种“三折优惠”仍处于“通关”阶段，我们应该关注监管部门对这类措施的看法。

来源：成都新闻网