抗震牛基金排行榜

本篇文章4959字，读完约12分钟

投资者很难形成稳定的预期，因此找到一只能够抵御市场冲击的牛市基金是最好的政策。哪家公司的“抗震牛基金”最多？让历史告诉我们答案

从2010年到2016年，既有持续的震荡市场，也有疯狂的熊市。在最近几年波动的市场中，性能可以抗震。无论是基金经理还是基金公司，都有两把刷子

强领先基金排行榜、持续稳定基金排行榜、三年英雄基金排行榜、三大排行榜均为进步，各公司三大排行榜中的“抗震牛基金”数量比较，Boss、郭芙、艾芳达、华夏、嘉实等公司名列前茅

强横强，Boss在总榜单和两个子榜单中都是亚军；e基金分别在总名单和子名单中排名第二；富国在三年英雄基金排行榜上名列榜首，赢得这一荣誉的基金数量占市场的三分之一

《投资者新闻》研究员杨昌

2016.2.29

406期

投资者报纸

股市就像波涛汹涌的大海，涨跌互见。公共基金是其中的一艘巨轮。然而，随着市场的动荡，一些基金的业绩也出现了较大的波动，这不仅困扰着掌舵的管理者，也使这艘巨轮上的乘客——投资者遭受损失。一种常见的情况是，投资者在某一年选择了领先的基金，并满怀信心地进入市场，但随后却发现基金的排名急剧下降，导致信心丧失，再也不会接触该公司的产品。只有业绩稳定的基金才能避免这个陷阱。那么，我们怎样才能找到这样的基金呢？哪些基金公司的基金数量最多且表现稳定？

《投资者新闻》(Investor News)以2015年底总公开发行规模高于行业平均水平(790亿)的公司的非货币基金为样本，统计了2010年初至2016年2月5日各年基金的相对排名，通过三个列表勾勒出各公司“抗震牛基金”的群体形象。第一，前一年排名前1/10，第二年仍在前1/5之内，导致一个强大的领先基金名单；第二，业绩排名稍微放宽到前1/5，但时间需要连续两年保持，赢家进入持续稳定基金名单；第三，业绩被放宽到前三分之一，但评估时间被延长到连续三年，这是一个三年英雄基金名单。三个苛刻的条件，找出基金中的常青树，将三个名单中每个公司的基金金额相加，得到该集团的总得分，并找到有丰富的“抗震牛基金”的公司。排名靠前的公司在把握市场、控制资金回笼风险方面有自己的独特之处，这使得它们在市场考验中成为优秀的长跑运动员。

在统计期内，市场形势复杂，各类基金都有业绩机会。从2010年至今，中国证监会有三位主席管理a股市场。市场趋势几乎涵盖所有形式，市场表现相当丰富。从2010年到2014年上半年，总体趋势波动，不时出现结构性机遇。根据市场的年度起伏，2010年和2011年分别下跌了14.13%和21.66%。在2012年略微反弹3.17%后，2013年继续下跌6.75%。在2014年下半年，它开始系统地上升，但随后的起伏足以记录证券发展的历史，市场热点也迅速切换。2014年7月，成长股看涨，开始了牛市，大盘股在年底遭到反击。在2015年，它经历了每日1000股的限制、每日1000股的限制和1000股的暂停。市场波幅是上涨的7倍，留下了a股历史上影子线最长的年度线。在2016年的第一年，它在四天内被吹了两次，“在美国花了四天时间完成了19年的道路。”在最近几年波动很大的市场中，业绩可以抵御地震，基金经理和基金公司确实有两把刷子。

知名大公司成为抗震基金的摇篮

包括Boss、E基金和郭芙在内的12家公司位列榜单前五名(表1)，其中8家公司共拥有10只以上的基金。这些领先公司是市场上知名的大公司。大风大浪过后，这些公司的牛基金可以抵御地震。从另一方面来说，这显示投资者在选择基金时，应该倾向大公司，而不是只看一年内表现最好的小公司的小基金，贸然买入，所以他们很可能在下一年遇到“滑铁卢”基金。只有当基金公司下有大量业绩稳定的基金时，投资者购买基金后，持续盈利才更有保障。

e基金拥有3只强劲的领先基金、9只持续稳定基金和2只三年英雄基金，共计14只，在整体排名中位居第二，博塞拉并列第二。它拥有5只强劲的领先基金和9只持续稳定基金。郭芙和建新并列第三，总人数为13人。

在五大公司中，大多数是大公司。博世、郭芙、华夏、国泰、嘉实和华安都是“老十”基金公司，占据半数席位。e基金、广发银行、建行和中行虽然诞生较晚，但它们正在迅速追赶。华宝兴业和兴业环球(340006，基金吧)有自己的投资专长，可以在市场上赢得自己的奖项。建行是这些公司中最新诞生的，比第一批公司晚了七八年。然而，公司的产品在不断创新。作为一家以银行为基础的基金公司，不仅债券基金领先于同行，而且其活跃的股票基础，如建行的中小股和建行的改革，也在2015年年中冲进了同行的前10%。该公司的整体规模也在所有公司中名列前十。

e基金和Boss在强有力的领导名单中名列前茅

阅读完总列表后，查看子列表中最强的领先列表-第一年排名前1/10的产品，第二年仍然排名前1/5。第一年排名前1/10，说明基金经理能够准确把握市场节奏，发现市场热点，从而在众多基金中脱颖而出。第二年仍能保持前1/5，表明能适应市场热点的变化，及时调整位置。这也表明，前一年的领先表现不是靠运气，而是靠实力。另一方面，a股市场热点频繁轮换，跟不上市场节奏的基金只能享受一段时间，难以保持长期领先。冠军诅咒是这种环境中的典型现象。

统计中有117只基金，只有5%的基金能达到这一水平，具体到各个公司(表2:领先性强的前五家公司)，广发、Boss等公司都在名单上。虽然广发排名第一，但在八大领先基金中，除了广发核心精选(270008，基金吧)和广发纳斯达克100元以外，其他六种产品都是主要的投资债券市场，其中五种产品由黛玉单独管理。

第二名“Boss”具有鲜明的特色，其各种产品都有“强有力的领导者”。与一些以股票或债券为基础的公司不同，只有一种类型出现在榜单上并脱颖而出，Boss既有以股票为基础的公司，也有以债券为基础的公司，还有qdii产品，每一种都在蓬勃发展。其五大基金继续领先，即Boss第三产业、Boss主题、Boss大中华区人民币、Boss稳定值B和Boss稳定值a

老板主题(160505，基金吧)行业是活跃的股票型基金的代表。2011年，它的表现比同行高出15个百分点，在所有302只基金中排名第一。2012年，这一势头有增无减，超过同类基金12个百分点，在354只同类基金中排名第18。经过两年的积累，它绝对是市场的领导者。这个基金并不孤单。与此同时，Boss第三产业的增长是辉煌的。2011年，其利润排名为6.11%。2012年，尽管有所下降，但也达到了19.35%，这并不容易。

2013年，大中华区的老板人民币接过了接力棒。2012年，该基金盈利25.29%，并赢得qdii基金冠军。在接下来的一年里，它继续保持强劲，在2013年，它继续在39种同类产品中排名第九。

从2014年到2015年，这是Boss价值稳定的世界。2014年，该基金盈利39.94%，是同行的两倍多，在137家同行中排名第六，2015年再次超过同行5个百分点。就这样，从2011年到2015年，在过去的五年里，“抗震牛基金”每年都在Boss诞生，并且它分布在多个品种中，表现出整体均衡的表现能力。

e基金和Boss并列持续稳定排行榜的第二名

接下来，看看持续稳定列表。连续两年，它一直排在前1/5，这听起来容易做起来难。市场上有近3000种产品，在过去的6年中只有227种产品达到了这一目标，占不到1/10，这是各公司特有的(表3:持续稳定列表-持续稳定的前五家公司)。e基金和Boss同时拥有9只基金，排名第二。建新，带着7只动物，正在探索花朵。华宝兴业、华安和国泰各有6家，只能并列第四。

在E基金的9只基金中，最耀眼的是两只主要的投资基金。e基金上交所50是一只基于指数的增强型基金，其收益不仅要符合上交所50指数，还要追求“超过基准(上交所50指数)的收益水平”。在2011年和2012年，回报率在同类公司中排名前五分之一。自2004年3月成立至2011年，累计收入超出业绩基准36.25%，2012年底达到41.42%。截至2015年底，基金累计收益为218.07%，比业绩基准高出92.18%。如果做得好，很容易得到投资者的认可。截至2015年底，规模为87亿元，是市场上跟踪上交所50指数的大型基金。

虽然有30多个基金投资于医疗行业，但电子基金医疗服务是这些基金中的先驱。该基金对神湾药业界定的上市医药公司股票的投资不得低于85%。制药行业的防御性很强，似乎该基金应该不温不火。然而，基金净值在2012年和2013年的增长已经脱离了急剧的趋势。2012年，沪深300指数上涨7.55%，该基金的收益达到10.89%，表现优于市场，比一年多前成立的长新医疗高出2.6%。2013年沪深300指数下跌7.65%，该基金收益达到34.48%，几乎是同期部分股票基金收益的两倍。今年，医药股没有全面开花。同期，长新医疗亏损12.72%，中海医疗仅盈利12%。这显示了电子基金医疗服务的独特性。

富裕国家在三年内荣登英雄榜榜首

同样，连续三年前，1/3并不容易。根据概率，连续3年每年选出整体的前1/3，只剩下1/3× 1/3 = 1/27。事实上，能够实现这些指标的基金很少。在整个市场的基金中，只有49只基金(占近1/47)实现了这一目标，这说明这是值得称道的。在可列入“三年英雄榜”(表4:三年英雄榜——三年前公司的1/3)的基金中，富国以6个获得冠军，一个家族几乎占据了整个市场的1/8。收获有三个亚军。e基金、华夏、诺安、建新、宝应和兴业在世界上各有两家。

郭芙的子公司郭芙·沈虎300实现了这一目标。这是一只指数增强型基金，成立于2009年。它不仅要符合指数，还要有一些积极的操作，并超过指数，以获得超额回报。2011年，沪深300指数下跌了25.01%。那一年，上证300指数和深证300指数被跟踪，损失幅度大致在这个位置。有一些指数增强型产品的平均收入相同，但未能达到“增强”的目标。富国CSI 300的表现超过市场8%，2012年继续超过市场5%，利润为12.64%，在当年跟踪CSI 300指数增强基金中排名第一。类似基金的平均收益率为3.9%，优于同类基金，比底层基金高出8.76%。2013年，收入排名继续领先。机构投资者持有该基金的头寸很大，多年来持有比例约为50%，2011年最高为74%。

郭芙CSI股息是公司的另一个增强指标。与郭芙CSI 300一样，它在2010年至2012年的三年中继续领先。在2012年最美好的一年，该基金盈利10.06%，表现优于市场，也优于指数，提高了基金的平均收入。截至2015年6月，该基金的累计收入为200.38%，比业绩基准高出43.89%，的确赚取了超额收入。

这两个手指基础是由不同的基金经理管理的，而卓越的业绩并不是源于一个人的卓越能力，而是真正由富国的平台创造的。

除了指数基础之外，郭芙活跃的操作股票基础郭芙天成红利(100029，基金吧)的表现更加“抗震”。该基金不仅实现了前三年的三分之一，甚至“超额完成了任务”，并实现了前四年的前三分之一。在2010年至2013年的四年中，年度排名分别为15.09%、14.25%、29.68%和26.47%。同期，它们的表现分别比市场高出28.82%、4.39%、4.55%和28.73%。连续四年领先也促进了基金规模的增长。机构的比例也逐年增加，从37%增加到84%。目前，机构持股69%，这无疑是机构锁定头寸的活跃股票基础。

嘉实的三个库存基地均为亚军，三个都是活跃的库存基地，即嘉实成长基地、嘉实研究选择基地(070013，基金栏)和嘉实品质企业基地(070099，基金栏)。其中，《嘉实研究精选甲》是最难的，它不仅在三年前连续取得1/3的成绩，而且在五年前连续取得1/3的成绩。从2010年到2014年，该基金每年排名前三分之一。在此期间，基金份额翻了一番，从27亿增加到60亿，机构持股比例始终超过50%。

所有这些例子都表明，一只好的基金不仅一年有效，而且多年有效；一只优秀的基金最终会得到投资者的认可，其规模将继续稳步扩大。■

来源：成都新闻网