上市银行一季度净利润料微增

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上市银行首次披露季度业绩，第一个披露业绩的平安银行第一季度净利润增长8.12%。然而，市场普遍预期，第一季度上市银行的整体净利润增长率约为1%。行业分析师认为，利率市场化继续推进，市场利率处于低位，上市银行利差和利息收入增速放缓，大规模拨备在很大程度上侵蚀了利润，个别银行净利润未来可能出现负增长。

差距继续缩小

许多券商预测，第一季度上市银行净利润将勉强维持正增长，同比增速可能略高于1%。沈万红源预测，一季度上市银行净利润同比增长1.4%。其中，大型国有银行增长0.6%，股份制银行增长3.1%。平安证券预计，一季度上市银行净利润将增长1.3%，城市商业银行仍将是第一梯队，但总体增速将较去年有所下降，大银行增速将勉强保持在0附近。

由于去年降息的影响将集中在今年第一季度，预计第一季度上市银行的利差将逐月下降。平安证券估计，第一季度银行息差下降了10个基点，主要是由于抵押贷款的重新定价。平安证券研究所副所长、首席财务分析师李亚民指出，一季度经济基本面、货币政策、宏观审慎监管等方面存在不确定性，银行净利润也会受到相应影响。主要因素包括:第一季度是银行按揭贷款重新定价的重要压力部位。去年降息的影响将显著影响第一季度利差，而压力将在第二季度后逐渐缓解；预计大型银行将适当释放准备金，以确保第一季度业绩不出现负增长；宏观审慎评估体系(mpa)第一季度末的评估，再加上流动性覆盖率监管标准的跨年度调整，将影响银行的广义信贷供给。银行规模增长的推动力在季度末会有所减弱，但贷款供给的比重会显著增加，这将对冲利差的下行压力。

中国银行国际金融研究所发布的第二季度经济金融展望报告指出，虽然中国人民银行此前已对称下调存贷款基准利率，但实际情况是存款利率低于贷款利率，存贷款利差进一步收窄。目前，四大国有银行积极落实定价自律管理要求，但股份制银行、地方商业银行和农村信用社不受此约束。他们为了抢占市场而进行非理性报价，导致市场整体存款利率上升，不利于更好地降低社会融资成本。在宏观审慎监管的背景下，银行资产规模有限，央行一季度每个工作日的公开市场操作已经变得正常，增加了银行抵押品管理的难度。目前，央行公开市场操作的抵押品仅包括国债、央行票据和政策性金融债券，而地方政府债券未包括在内。如果公开市场操作的频率和规模在未来继续扩大，银行可能会面临抵押品不足的困境。

据中国银行国际金融研究所预测，第二季度社会融资和信贷规模将保持平稳快速增长。考虑到宏观审慎评估制度的进一步实施和监管部门对首付贷款的监管，金融机构将进一步加强流动性管理，信贷大规模扩张的可能性较低，稳定增长将是主要基调。

不良贷款率正在放缓

除了息差收窄，不良资产也拖累了银行的表现。为了应对不良风险，商业银行不得不进行大额拨备。出于对潜在风险的担忧，银行主动放缓并谨慎放贷。

沈万红源分析师指出，信贷成本居高不下，对利润的贡献呈现负增长，这是拖累上市银行净利润增长的最大因素。预计银行整体不良贷款率将进一步上升，不良贷款暴露率没有稳定和收敛的迹象，后续需要进一步观察。预计一季度上市银行不良贷款率将上升10个基点，至1.74%；年化信贷成本仍然很高，达到1.22%。就拨备覆盖率而言，工业、建筑、中国和交易所等银行已进一步逼近150%的监管指标线。如果今年不反周期管理拨备覆盖率指数，大型银行的净利润增长率将进一步降至0以下。

平安证券预计，与去年第四季度相比，今年第一季度银行不良贷款率将有所下降。经核实，上市银行平均不良贷款率将继续上升7个基点，至1.7%，信贷成本将在1.2%左右。

根据平安银行季度报告数据，第一季度末不良贷款率为1.56%，比年初上升0.11个百分点；贷款拨备覆盖率为161.01%，较年初下降4.85个百分点。一季度，本行计提贷款减值损失94.6亿元，同比增长103.35%；期末，存贷比为2.52%，比年初上升0.11个百分点。平安银行表示，由于经济增长放缓和产业结构调整升级的深化，部分贸易企业、低端制造业和民营中小企业出现经营困难、资金链断裂、无力偿还贷款等问题，在一定程度上影响了银行资产质量。

中间业务差异化

在利率市场化和金融脱媒的背景下，银行业高度预期的中间业务在第一季度的表现可能会相对平淡，大银行和小银行的分化也越来越明显。分析师预计，转型成效显著的新兴银行中间业务，如资产托管和财富管理，将占据相对较高的比重。银行的传统中间业务，如银行卡、结算和清算，相对较高。在财富管理市场和资本市场发展的推动下，虽然受到监管机构利率调整的影响，但今年银行总手续费收入将保持较高的增长速度。一季度，虽然资本市场继续为银行理财业务做出贡献，但增量有所下降。

中国证券分析师指出，目前，所有银行都在实施差异化发展和竞争战略。中国工商银行在金融管理和投资银行业务方面领先，中国建设银行在资产投资管理方面领先，农业银行在代理业务方面领先。中国银行在信用承诺业务上有明显优势，交通银行在管理业务和投资银行业务上有优势。

普华永道在中国银行业和资本市场的管理合伙人梁国伟表示，银行业的利润压力将继续加大，资产管理业务将成为新常态。随着互联网金融的逐步规范化，银行应进一步融入新的互联网技术，实现更多的跨境合作。

来源：成都新闻网