简政放权监管转型夯实发展基础 资本市场改革稳步推进

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自2016年以来，权力下放和监管转型已成为证券市场发展的重要坐标。中国证监会取消一批行政审批项目，不断简化和优化服务流程，进一步加强上市公司信息披露监管，严厉打击内幕交易、欺诈发行等违法行为，进一步推进市场监管转型。

在接受《中国证券报》采访时，业内专家表示，今年证券监管的转型相当有效。通过提高监管和信息披露的透明度，为资本市场的长期稳定健康发展奠定了更加坚实的基础。今后，在现有政策布局下，要实现监管的常态化和稳定化，推进机构改革和市场化改革，让证券市场在经济转型和发展中发挥更大作用。

监管转型和权力下放相辅相成

今年以来，在国务院关于权力下放、行政管理一体化和优化服务的决策安排下，中国证监会加大了推进权力下放和监管转型的力度。4月以来，证监会取消了“公募基金管理人法定代表人、经营管理主要负责人、合规监管负责人”等一批行政审批项目，取消了7项行政审批中介服务。自5月1日起，中国证监会及其派出机构向证券期货经营机构颁发的证券、基金和期货业务许可证将统一纳入《证券期货业务许可证》。

监管转型和权力下放相辅相成。在法律监管、严格监管、综合监管的理念下，中国证监会对加强监管进行了全面部署。在取消上述行政审批项目和行政审批中介服务项目的过程中，为做好衔接工作，中国证监会明确了取消相关项目的后续管理办法和工作安排。根据审慎监管原则，通过制定管理规范和标准、改进监管手段、加大事后检查和处罚力度，进一步加强投资者保护和相关业务活动的监督管理。

今年以来，中国证监会修订颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《证券期货经营机构私募股权管理业务经营管理暂行规定》、《基金管理公司子公司管理规定》、《期货投资者保护基金管理暂行办法》等一系列法律法规。，在简化管理、分散权力的同时，全面监管各市场主体，为资本市场的稳定健康发展保驾护航。

中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求高度评价了中国证监会近期的监管转型。他认为，要把重点放在现有资产(上市公司)和即将上市公司的信息披露上，这是监管的重点，要严格依法监管内幕交易、操纵市场和欺诈上市。

市场透明度是监管的重点

从实施效果来看，权力下放和监管转型对提高监管效率和增加市场透明度具有明显的有益效果。南开大学金融发展研究所教授田表示，中国证监会今年的工作成效主要体现在四个方面。首先，监管理念的转变表明，中国证监会的工作重点是加强监管。二是证券市场实现了相对稳定的发展，新泰电气(300372，BUY)退市等具体做法得到落实，监管力度加大，现行规定得到认真落实。第三，证监会在一系列工作中更加注重监管。第四，中国证监会确实在实施监管，将信息披露作为重中之重，通过各种方式明确了规则和细则，对信息披露的完善做出了很多实际的推动，也处罚了一些公司。这些措施成为今年监管的亮点，促进了市场效率的提高。

在法律监督、严格监督和综合监督下，权力下放增强了保护中小投资者利益的作用。以赋予派出机构的行政处罚权为例，中国证监会在一季度末表示，自2013年10月赋予派出机构行政处罚权以来，派出机构的行政处罚工作取得了显著成效，近两年被派出机构收缴近1.4亿元。一方面，中国证监会优化派出机构的审判程序，将事件中的记录审查改为事后记录；另一方面，要加强对派出机构案件和行政处罚应诉案件的指导，通过调查、现场指导和案例总结分析评估，回答派出机构的案件咨询，听取派出机构的意见和建议，确保执法的一致性和统一性，维护中国证监会执法的严肃性。中国证监会表示，通过赋予派出机构行政处罚权，全会监督资源整合得到有效推进，为构建全方位、多层次的行政处罚执法体系创造了积极条件。

“应该说，这是一个非常好的尝试。当地证监局对当地上市公司和中介机构的行为规范有了更好的了解，也更有根据。”武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新表示，中国证监会将把部分监管职责下放给地方机构，这将充分发挥地方证监局的优势，有助于提高市场透明度和稳定健康发展的能力。

吴晓求表示，监管机构的职责是清理市场，重点是监督信息披露，重点是提高市场透明度。他认为，五年后中国资本市场的特征之一，必须是一个具有良好市场价值的高度透明的市场。如果市场不够透明，资产增值不多，成为全球资产交易中心和财富管理中心是不现实的。因此，要把中国资本市场建设成为世界重要的金融中心，市场法律体系要完善，透明度要充分，市场资产要有一定的增长。

改革和制度建设不可或缺

在分权和监管转型的背景下，市场化改革和制度建设不可或缺。

中国(海南)改革发展研究院课题组指出，金融监管转型正处于重要的历史关头。无论是提振经济信心还是加快经济转型升级(Aiji、净值、信息)，都取决于健康稳定的资本市场，有必要形成标本兼治的改革行动计划。同时，监管转型涉及行政权力结构的深度调整。建议充分考虑监管转型的紧迫性和现实性，尽快调整和优化市场监管机构，形成有效的制度保障。中国(海南)改革发展研究院院长迟福林认为，未来几年，适应市场新要求，形成以法治为基础的监管新模式，是监管转型的重要路径选择。监管转型是一个长期的过程，关键是迈出好的一步，选择正确的监管方式，这对中长期监管转型至关重要。

吴晓求说，一系列规章制度必须调整。我们必须推进中国金融体制改革。如果不进行改革，空就没有发展资本市场的空间。

“监管需要规范和稳定，中国证监会需要以清晰、扎实、稳健的步伐逐步推进改革。”田建议，在监督的基础上，要保持当前稳定的政策布局，让一些改革遵循适当的模式，并根据现有条件逐步推进。

"归根结底，我们必须从制度层面进行变革."董登新表示，证券市场的“游戏规则”是最根本的东西。什么样的“游戏规则”将训练什么样的游戏参与者，包括交易者和中间人，将在游戏规则下参与。他建议，为了简化管理和下放权力，中国证监会可以在下一步将ipo审批权下放给交易所，这样一级市场就可以真正放开管理。同时，股票市场是资源配置最重要的地方，也是最市场化的地方，因此应该充分发挥市场化的作用。在当前产能过剩、央企并购加速的背景下，应推进证券市场市场化改革，让市场化机制发挥作用。

来源：成都新闻网