刘治平： 量化投资趋势远超人们想象

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在“阿尔法狗”(Alpha Dog)引爆人工智能的话题后，关于将类似原则应用于投资的可行性的讨论层出不穷。南方基金量化投资部主任刘质平表示，国内投资量化应用的发展趋势已经远远超出人们的想象，南方基金正在下一盘棋。未来，南方基金在定量投资布局上仍将关注绝对回报产品，通过灵活的套期保值为客户确保资金；同时，还有一系列被动的定量产品储备，为投资者提供更多基于工具的产品。“我们希望在中国进一步推广量化概念，使量化产品、指数和其他工具产品的发展更加强劲，这也是我们长期的努力。”刘质平说。

刘质平表示，自2009年以来，南方基金成立了一个量化投资团队，不仅涵盖一系列指数，还试图积极量化。截至目前，量化投资部管理的资产已超过500亿元。“近年来，中国量化投资的增长率是显而易见的。事实上，在海外发达国家进行量化投资是非常有利的，特别是吸引那些关注机构投资者所代表的风险回报率的投资者。”2015年，股市大起大落时，南方基金量化投资部管理的量化对冲产品收益率在15%至32%之间，回撤基本控制在2%以内。刘质平坦率地说，去年的市场相当特殊，很难在市场前景中重复这样好的结果。未来要将夏普的比率维持在1%-2%左右并不容易。

自去年下半年以来，受市场形势的制约，股指期货的流动性大幅下降，基差长期被贴现，不利于套期保值策略的操作。一段时间以来，绝对回报产品的发展陷入了瓶颈期。然而，刘质平认为量化实际上是一种方法，即使没有对冲也能获得绝对回报。“过去，定量产品通常采用完全的市场中性策略。现在我们可以通过灵活的时机实现绝对回报的目标。通过分析经济形势、政策趋势、货币环境等。，我们设置了一些主动计时的量化指标，并依赖于股票选择。击败市场。”刘质平表示，在资产短缺、市场波动、债券市场收益预期下降、信用债券风险暴露频繁的情况下，市场对低风险的偏好仍然明显，而对收益的需求正在下降。因此，未来南方基金的数量布局仍将由绝对收益产品主导。

此外，刘质平透露，南方基金量化投资部也在研究一系列被动量化产品，将涵盖一些关键的基础广泛的指数，如上证50、沪深1000等指数基金，为投资者配置基础资产提供充足的工具。“从美国市场指数产品的发展历史和目前的交易量比率来看，国内指数基金实际上发展得非常快，当然未来会有很大的发展。因此，我们将积极部署索引。我们相信，随着国内市场机构投资者队伍的壮大，对这些工具产品的需求将逐步增加。”

来源：成都新闻网