投资界的“阿尔法狗”在哪里？

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本周，一个名为alphago的人工智能项目真正让投资者大失所望。在与世界冠军韩国人李世石的围棋人机大战中，“阿尔法狗”连续三场获胜，锁定了五盘棋的胜利。

“人机大战”的一边倒的结局不仅震惊了围棋界，也让旁观的资产管理行业兴奋不已。一段时间以来，人工智能程序的投资表现以及它们何时能击败基金经理的话题也立即成为了业内的热门话题。

那么，投资领域的“阿尔法狗”将于何时诞生？我们与业内定量项目的投资经理进行了交谈，得出了以下结论。

首先，完全由人工智能主导的程序化投资目前不太可能独立运作。换句话说，投资领域的“阿尔法狗”可能需要很长时间才能诞生。业内一些人认为阿尔法狗打败“一个兄弟和一个姐妹”的时代还很遥远。

在围棋和象棋中，人工智能已经证明了它在数据计算和逻辑判断方面的巨大潜力，但是为什么投资界还不能实现呢？

一些业内人士认为，重要原因在于，普通资产管理业务中计算所需的信息量和维度远比象棋游戏中的复杂和多样。与此同时，投资领域的许多标准和成功逻辑都不稳定，这又增加了一层复杂性。双重复杂性使得目前难以推广完全人工智能的投资。

此外，黑天鹅事件的不规则发生通常会使整个投资项目的安全运行更加复杂。在许多方面，程序化操作还涉及硬件的稳定性，这是一种操作风险，也是阿尔法狗实时操纵投资的障碍。

换句话说，现实生活的复杂性和可变性是在投资领域培养一只聪明的“阿尔法狗”的最大障碍。

第二，人工智能的一些原理和技术已经成功地应用于投资领域。

虽然完全智能化的投资运作“阿尔法狗”还不够强大。但在许多领域，人工智能或程序化交易的能量已经开始发挥作用。

例如，在高频交易的套利操作中，事实上，程序性交易手段已经被广泛使用。计算机捕捉市场上普遍存在的偶然套利机会，并及时下单和交易。这种程序几十年前就存在于西方发达市场。

人工智能表现良好的另一个领域是定量投资领域。定量投资通常是指项目部分参与的投资行为，它对应的是以人为主导的主观和定性的投资手段。

总的来说，定量投资在客观性、纪律性、思维系统性和覆盖面普遍性方面具有明显优势。阅读它意味着量化投资不易受投资情绪的干扰，因此它通常可以更冷静、更客观地判断形势，同时可以严格执行交易纪律，这对日常投资大有裨益。此外，该程序计算速度快，足以覆盖广泛的投资市场和目标，处理各方面大量暴露的投资机会，进行投资。这也使得其优势随着金融产品种类的增加而增长。

当然，量化投资的最大特点是，作为一个程序本身，很难像人类一样拥有自动“学习”功能。这导致了它在判断和优化策略有效性方面的明显缺陷。此外，它还缺乏人类所具备的模糊定性处理能力，难以像人类思维那样有效地应对突发事件和控制重大风险。

因此，即使在量化领域，人脑的参与和决策仍然是不可或缺的重要环节。

鉴于投资本身是对游戏的基本理解，从现在的角度来看，一只成功的阿尔法狗的诞生仍然需要一个漫长的过程。它的效果能否完全取代一个成熟的基金经理，令人怀疑。另一方面，人工智能和程序处理的优势已经得到投资界的认可，在投资界发挥更重要作用的地位是毋庸置疑的。

来源：成都新闻网